創川母基金:創盟股權投資,挖掘企業的未來價

作者:admin.發布時間:2017-08-30 09:49

        歷史賦予了我們一個新的時代,傳統瘋狂產能擴張市場,2015年是舊大陸最后的瘋狂。當供給遠遠大于需求,供給側一定要發生很大變化,供給側發生變化是由互聯網推動的,而互聯網在中國出現這件事情,從早先的萌芽狀態慢慢形成了一個新大陸市場,會把舊大陸市場吞并掉,如果你還在用舊大陸市場理念去投資就會發生錯誤。

  進入新大陸,很重要的一點是股權投資,股權投資的本質是什么?是價值投資也是投資未來。因為股權投資如果投資于一個落后的項目那么就不可能獲得回報,只有投資一個先進的經濟項目,才有可能帶來很好的回報。所以股權投資,一定要有很強的眼光洞察未來,才有可能事先一步比別人搶到好項目,這叫股權投資。對于大家來講,進入股權投資行業,需要具備洞察力。

  大家都熟知京東融資案中的悲喜劇。悲的是第一個投資人,2005年左右,也是企業家,投了170萬,當時的京東估值才500萬人民幣,占了30%左右的股份。該企業家雖然答應給劉強東170萬,但是要分兩筆給,第一筆100萬,第二筆70。京東劉強東干了一年,這個企業家看了下,發現京東短期不掙錢,還要不斷賠錢,說這邊公司經營比較困難,不行后面的錢不出了,能不能把前面投的100萬要回來?讓劉強東還錢。后來發生了今日資本徐新的故事。徐新投了第一筆錢融資一千萬美金,占了50%左右的股份。今日資本后續有加磅投資,在后期也有退出,總共投了3千萬美金,回報100多倍,,短短八年時間賺了30多億美金,這也是徐新做的回報最大的一筆投資。專業機構看產業,看項目,跟很多非專業投資人看項目眼光是不一樣的。他們一定會看到這個項目的價值所在,這個行業有沒有機會,投這家企業能不能做起來,就像徐新前期賠錢但是還能忍耐,8年還沒有掙錢,但是人家通過股權投資退出了。一旦認準了行業變化,企業符合這個變化趨勢,一定堅定不移的支持,才有獲得回報。

  傳統企業家投項目考慮的是賺錢靠分紅,很多企業家投了項目,希望第二年掙錢,第二年不掙錢心里已經發毛了,第三年怎么也得掙錢了,如果第三年還不掙錢,他們忍耐不住,就打電話要錢了。這就是傳統企業家做股權投資思維方式。

  總結如下,第一,專業的股權投資是企業的成長紅利。你投資的企業一定要高速成長,高速成長之后會不斷給你帶來很好的股權投資回報,這個項目沒有退出估值五百萬投進去,企業高速成長之后,后面有人認可它的價值,以更高的價值入。成長的紅利中間可以退出,可以不退出,有可能變成更大的企業。第二個是一二級市場的套利。傳統的二級市場,大家知道市盈率多少了?6、70倍,而中國的一級市場股權投資市盈率都是10倍左右。一級市場投的時候按10倍的市值算。二級市場6、70倍甚至100倍,這樣就有很大的利差,一二級市場的套利,所以股權投資基金有的投后期,有的投早期,沒有關系,只要還沒有上市,還是有很多的賺錢的機會。所以股權投資是前面兩大塊最賺錢的。第三塊才是分紅。分紅屬于毛毛雨,基本上不太看重。徐新投資京東賺了30億美金,京東到現在還在虧損,分紅基本沒有。所以股權投資要賺錢,不靠分紅,專業的投資人要深入思考項目的退出策略,這種策略的選擇依賴于對于行業的理解、項目的理解,包括對于資本市場的理解,才會做比較好的決策。

  創盟的功能有很多,其中的一些功能包括城市間結盟、產業間聯盟、行業間聯合、企業間聯營、企業家聯動、產業鏈的架接、供求鏈的配對、經管鏈的整合以及整個價值鏈條的運營發展。平臺以網絡運營、資本運營、文化運營為基礎;以信息交流、人脈互動、供求配對為紐帶;以股權合作、供需合作、會員合作為通路,通過中英文兩種溝通語言,來完成戰略任務和平臺使命。

  所以,在新時代為什么要做股權投資的原因。大陸的企業家都是做傳統行業居多,怎么連接新大陸?方法就是通過股權投資鏈接未來。財富積累的三個時代,第一是無實業不富;第二是無房產不富;現在就是人無股權不富,不斷的去參與優秀的企業,才有可能不斷的獲得紅利和財富的增值。

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