創川母基金:股權投資的本質是價值投資

作者:admin.發布時間:2017-08-30 10:53

企業家隨著經營年限的增加,財富的積累和經營就顯的尤為重要。打比方把我們所有的企業家或者企業家的家庭財富比作一艘船,船在經濟發展的大浪潮中有可能走的更快(財富增值),也可能落后于浪潮(財富貶值)。

我們把財富劃分為三種配置情況,一種是保守型的配置,把財富一部分分配在銀行存款、現金、保障性的保險等,這相當于是財富船的救生圈。一旦自己的家庭出了大問題之后,這點錢可以活命保命,不至于突然陷入困境,這是救生圈的做法,不在于收益,在于保障。第二塊,穩健型的配置,配置與定期收益產品,獲得穩定的財富增值,和經濟大潮的發展速度同步,不至于縮水,相當于船上的槳。

以上是兩種配置,這兩種配置的比例相對于企業家所有的財富來看,是配置比較少的,因為對于絕大多數企業家來講具備天然的冒險精神,財富更愿意在第三塊做更多配置,暨進取型投資。

進取型的投資尤其要注意配置的風險性。過去的15年或者前20年做的進取型投資,分為兩種。第一種是股票、房產、小貸,打比方是船上的帆,選擇了好風向,跟上浪潮可以很賺錢,有可能遠遠高于經濟大浪潮;但是掌握不好,選擇風向錯了,很有可能受到損失,去年股災之后,大批高凈值人群一夜之間翻船,因為帆沒有掌握好;第二中是自己經營企業,相當于是船上的發動機,把絕大部分財富放置于自己的企業中,通過自己掌握財富的命運,獲得超過市場平均收益的超額回報,以上就是我們過去15-25年企業家對于財富的配置。

然后隨著時代的變化,社會經濟形態發生了翻天覆地的變化。在緩慢的經濟發展時代中,過去15年、20年的投資配置,可能在股票、房產、小貸上面做了很多投資,獲得很多回報;前兩年(開始),企業家開始焦慮,因為發現按照原來財富的配置不再帶來預期的收益。原因在于從傳統的需求側經濟變成了供給側經濟。中國的經濟從三駕馬車拉動到創新拉動,整個的引擎發生了變化,如果還用老的思維做相應的投資,就會出現很多的問題。

創川投資做了三年企業創新成長培訓和咨詢,我們的學員大概有1萬多家,在這過程中,我們接觸的企業家,在這幾年不乏財富嚴重縮水的案例。創川母基金-創盟賦予了我們前所未有的力量,足以影響未來商業的發展;創盟是一個嶄新的生命體,擁有無限的可能,蓬勃的生命力,以及傳統商業無可比擬的優越性。

財富嚴重縮水的原因多種多樣,股票、小貸不用說了,投機型賺錢,結果損失很大。房產(投資)來講也是一樣。我們認識一位企業家,三線城市,房產投資,買了一大堆房產住宅,總的收益率大概每年500萬,有價無市的房產資產大概在3.3億,回報率只有1.52%。房子現在已經賣不動了,財富已經縮水。如果他能夠在五年前賣出,做比較好的財富管理,5年時間將有1.5億以上的收益差異,不同的投資產生非常大的差異。

類似于房產投資的,就是企業重資產投資,我的一個朋友,原來一直租用生產,很好的利潤,賬上有兩億的現金,一種方式采用原來方式生產,可以把賬面絕大部分現金做財富管理,另一種是建廠再融資5000萬生產。兩種不同的方式,整個收益五年之后差1億以上,十年之后差更大。這種差異性本身還假定老行業欣欣向榮的,企業有很好的資金收益率,沒有受到外面競爭對手的沖擊,現在的傳統行業做電子設備產品的不太可能不受影響。所以不同的財富管理方式決定了不同的財富價值。股權投資是對未來的價值投資。

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